Финансовые результаты
Доходы
Доходы от пассажирских перевозок
По итогам работы за 2023 год суммарный объем доходных поступлений от осуществления железнодорожных пассажирских перевозок в поездах дальнего следования АО «ФПК» значительно превысил результаты 2022 года: темп роста доходов в среднем по году составил более 126 % к предыдущему периоду, а всего за отчетный период на фоне увеличения объемов перевозок получено 278,6 млрд руб.
Положительная тенденция роста доходов отмечается в обоих сегментах регулирования, однако опережающие темпы сохраняются в сегменте перевозок пассажиров в вагонах с более высокой ценовой категорией: рост в дерегулированном сегменте за 2023 год составил порядка 130 % к уровню 2022 года. Объем доходных поступлений от осуществления перевозок в вагонах СВ и купейных вагонах во внутригосударственном сообщении сложился в размере 141,4 млрд руб. (128,9 % к 2022 году), в международном сообщении доходы превысили отметку в 9,4 млрд руб. (146,3 % к 2022 году).
В регулируемом сегменте от перевозок пассажиров в плацкартных и общих вагонах за 2023 год получено 119,6 млрд руб., что на 23,0 % выше результатов 2022 года.
Доходы от перевозки багажа, грузобагажа и почты увеличились на 7,5 % к уровню 2022 года и составили 8,3 млрд руб.
Доходы от прочих видов деятельности
Услуги по ремонту подвижного состава клиентов
Оказание дополнительных сервисных услуг в поездах
Сдачу в аренду движимого и недвижимого имущества
Прочие услуги
Рост к уровню прошлого года в основном сложился в части оказания дополнительных сервисных услуг в поездах (на 43,7 % выше уровня 2022 года) в связи с увеличением объема отправленных пассажиров в поездах формирования АО «ФПК», в части прочих услуг (40,8 %) в основном в связи с ростом объемов реализации товаров в поездах формирования АО «ФПК», а также в части ремонта и обслуживания подвижного состава клиентов (13,0 %) в связи с получением дополнительных заявок на техническое обслуживание и деповской ремонт вагонов.
Расходы
Расходы по перевозочной деятельности
По итогам работы за 2023 год расходы по перевозочной деятельности составили 261,4 млрд руб., или 121,1 % к уровню 2022 года (139,8 % к уровню 2021 года).
Себестоимость пассажирских перевозок по итогам 2023 года сложилась на уровне 28,6 руб. на 10 пасс.‑км, или 107,6 % к уровню 2022 года (102,9 % к уровню 2021 года).
Расходы по прочим видам деятельности
По итогам работы за 2023 год расходы по прочим видам деятельности составили 24,6 млрд руб., что на 21,1 % выше уровня 2022 года.
Рост к уровню 2022 года в основном сложился в части оказания дополнительных сервисных услуг в поездах (на 34,7 % выше уровня 2022 года) в связи с увеличением объема отправленных пассажиров в поездах формирования АО «ФПК», в части прочих услуг (30,8 %) в основном в связи с ростом объемов реализации товаров в поездах формирования АО «ФПК», в части ремонта и обслуживания подвижного состава клиентов (15,4 %) в связи с получением дополнительных заявок на техническое обслуживание и деповской ремонт вагонов, а также в связи с ростом уровня накладных расходов, распределенных на прочие виды деятельности.
Программа капитального ремонта
Фактические расходы Компании на капитальный ремонт основных средств по итогам 2023 года составили 3,4 млрд руб., или 115,9 % к уровню 2022 года, в том числе:
Численность сотрудников и производительность труда
К уровню 2022 года производительность труда увеличена на 3,7 %, что вызвано ростом объемов перевозок на 12,5 % при одновременном увеличении численности только на 8,5 %.
Прочие доходы и расходы
Финансовый результат от прочих доходов и расходов по итогам 2023 года составил убыток 2,7 млрд руб., что на 3,3 млрд руб. выше уровня 2022 года.
Основными доходными поступлениями в составе прочих доходов АО «ФПК» являются субсидии из федерального бюджета, получаемые в счет возмещения выпадающих доходов в результате государственного регулирования тарифов на перевозки пассажиров в дальнем следовании в плацкартных и общих вагонах. По итогам 2023 года из федерального бюджета получены субсидии в размере 8,4 млрд руб. (в 2022 году – 12,1 млрд руб.).
В структуре прочих расходов основной статьей являются расходы по процентам за пользование кредитами: в 2023 году – 5,3 млрд руб., в 2022 году – 6,1 млрд руб.
Долговая политика
По состоянию на 31 декабря 2023 г. объем обязательств по уплате основного долга составил 41,5 млрд руб.: по кредитам – 16 млрд руб., по облигациям – 25,5 млрд руб.
Долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, у Компании отсутствуют.
По итогам 2023 года значение ковенанта «Чистый долг / EBITDA» (за последние 12 месяцев до отчетной даты) составило 0,6х, «EBITDA (за последние 12 месяцев до отчетной даты) / Чистые процентные расходы» – 16,2х.
Валюта баланса
Долгосрочные обязательства АО «ФПК» на 31 декабря 2023 г. составили 33,9 млрд руб., в том числе кредиты и займы в размере 31,5 млрд руб.
Размер уставного капитала АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2023 г. составил 263 588 839 тыс. руб.
Чистые активы Компании в отчетном году увеличились на
Содержание запасов материально‑технических ресурсов
Фактическое содержание запасов товарно‑материальных ценностей (ТМЦ) в АО «ФПК» на 31 декабря 2023 г. без учета запасов, не используемых в производственном процессе, составило 6,9 млрд руб. (в том числе топливо – 0,2 млрд руб.) при установленном нормативе на сумму 7,0 млрд руб. (в том числе топливо – 0,3 млрд руб.). Превышение фактических производственных запасов ТМЦ над нормативом не допущено.
Наибольшую часть производственных запасов ТМЦ составляют запасные части пассажирских вагонов на сумму 3,3 млрд руб. (48 % от производственных запасов ТМЦ в целом), состоящие из новых запасных частей – 2,2 млрд руб. и материалов повторного использования – 1,1 млрд руб.
Самую большую группу запчастей составляют колесные пары пассажирских вагонов – 1,7 млрд руб., или 50 % от всех производственных запасов запчастей вагонов.
Дебиторская и кредиторская задолженность
Дебиторская задолженность на 31 декабря 2023 г. составила 25,5 млрд руб.
В структуре дебиторской задолженности 33,8 %, или 8,6 млрд руб., приходится на задолженность по покупателям и заказчикам (кроме перевозок). Значительная часть этой задолженности образовалась в связи с применением условий расчетов, предусмотренных долгосрочным договором, и составила 6,8 млрд руб.
Задолженность по налогам и сборам составила 49,8 %, или 12,7 млрд руб.
Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам (кроме перевозок) имеют задолженность по продаже имущества – 79,1 %, или 6,8 млрд руб., и задолженность за предоставление в аренду подвижного состава – 8,5 %, или 0,7 млрд руб.
Доля дебиторской задолженности по покупателям и заказчикам по пассажирским перевозкам составила 8,7 %, или 2,2 млрд руб. Объем задолженности соответствует условиям заключенных договоров.
Авансы, выданные по состоянию на конец декабря 2023 года, составили 4,1 %, или 1,0 млрд руб.
Кредиторская задолженность на конец декабря 2023 года увеличилась на 43,4 % к уровню 2022 года, до 48,2 млрд руб. Наибольшая доля этой суммы пришлась на задолженность перед поставщиками и подрядчиками – 50,8 %, или 24,5 млрд руб., и авансы, полученные за перевозки, – 30,9 %, или 14,9 млрд руб.
Превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет Компании использовать кредиторскую задолженность в качестве дополнительного источника финансирования. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составляет 1,89.
Движение денежных средствВ соответствии с данными управленческого учета.
Остаток денежных средств на счетах АО «ФПК» с учетом краткосрочных депозитов по состоянию на 1 января 2023 г. составлял 3,0 млрд руб.
Операционный денежный поток
За 2023 год поступления по операционной деятельности составили 395,4 млрд руб., в том числе субсидии из федерального бюджета – 8,4 млрд руб. Основной объем денежных средств (71 %) поступил от пассажирских перевозок – 280,6 млрд руб. без учета транзитных платежей.
Выплаты по операционной деятельности составили 329,6 млрд руб., из них 49 %, или 160,5 млрд руб., – это затраты, связанные с оплатой услуг инфраструктуры и арендой локомотивов.
Инвестиционный денежный поток
В отчетном периоде 48,9 млрд руб. были направлены на обновление и модернизацию пассажирского подвижного состава:
- приобретение новых пассажирских вагонов – 38,4 млрд руб.;
- модернизацию пассажирского подвижного состава – 10,5 млрд руб.
Отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности составил 49,6 млрд руб.
Финансовый денежный поток
По итогам 2023 года поступления по финансовой деятельности составили 33,0 млрд руб., из них 46 % – привлечение заемных средств.
Отток денежных средств в размере 48,6 млрд руб. обусловлен:
- выплатами процентов по кредитам и займам – 5,2 млрд руб.;
- погашением кредитов и займов – 43,0 млрд руб.
Отрицательный денежный поток по финансовой деятельности составил 15,6 млрд руб.
Всего чистый денежный поток АО «ФПК» по итогам отчетного периода составил 0,6 млрд руб.
Остаток денежных средств с учетом краткосрочных депозитов на счетах АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2023 г. составил 9,4 млрд руб.
Финансовый анализ
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент является самым жестким критерием платежеспособности, он показывает ту часть краткосрочных обязательств, которую Компания сможет при необходимости незамедлительно покрыть за счет имеющихся денежных средств и быстро реализуемых краткосрочных финансовых вложений.
В 2023 году коэффициент соответствует уровню 2022 года.
Коэффициент срочной ликвидности
Коэффициент показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую Компания сможет покрыть при условии полного погашения дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).
В 2023 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент вырос на 0,03 п. п. (2022 год – 0,38).
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент показывает ту часть краткосрочной задолженности, которую Компания сможет покрыть за счет своих оборотных активов. В отличие от коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности, данный показатель характеризует платежеспособность Компании в относительно отдаленной перспективе.
В 2023 году по сравнению с предшествующим периодом коэффициент вырос на 0,07 п. п. (2022 год – 0,49).
Коэффициент финансовой независимости
Показывает долю активов Компании, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более Компания финансово устойчива и тем менее зависима от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов, чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери вложенных в Компанию инвестиций и предоставленных Компании кредитов.
В 2023 году коэффициент вырос на 0,03 п. п. (2022 год – 0,70).
Рентабельность продаж (с учетом субсидий)
Показатель финансовой результативности деятельности Компании, представляющий, какую часть выручки Компании составляет прибыль. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики Компании и ее способности контролировать издержки. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж Компании.
В 2023 году по сравнению с предшествующим периодом значение показателя улучшилось на 0,3 п. п. (2022 год – 14,9 %).
Доля обязательств в валюте баланса
Если доля заемных средств в валюте баланса снижается (в 2022 году – 0,30), то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости Компании. Соответственно, чем выше доля собственных средств в валюте баланса, тем это лучше для финансового состояния предприятия.
Рентабельность собственного капитала (ROE)
Данный показатель является одним из самых важных показателей деятельности Компании для оценки ее инвестиционной привлекательности в долгосрочном плане и демонстрирует, сколько единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная в Компанию акционерами.
В 2023 году по сравнению с предшествующим периодом значение показателя улучшилось на 3,0 п. п. (2022 год – 4,8 %).
Уровень финансового рычага (платные заемные / собственные средства)
Коэффициент финансового левериджа показывает соотношение заемных средств и суммарной капитализации и характеризует степень эффективности использования Компанией собственного капитала. Он определяет, насколько велика зависимость Компании от заемных средств. Коэффициент капитализации используют только в контексте одной отрасли промышленности, а также доходов и потоков наличных денежных средств Компании (в 2022 году – 0,27).
Рентабельность активов с учетом субсидий (ROA)
Финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов Компании. Коэффициент показывает способность Компании генерировать прибыль без учета структуры ее капитала (финансового левериджа), качество управления активами.
В 2023 году по сравнению с предшествующим периодом произошло улучшение значения показателя на 1,7 п. п. (2022 год – 8,5 %).
Показатель долговой нагрузки Компании, ее способности погасить имеющиеся обязательства (платежеспособность).
В 2023 году по сравнению с предшествующим периодом произошло снижение значения показателя на 0,83 п. п. (2022 год – 1,62).
Показатель долговой нагрузки Компании в общем объеме выручки (в 2022 году – 0,27).
Стоимость чистых активов АО «ФПК» по состоянию на 31 декабря 2023 г. 287 млрд руб., что выше уставного капитала Компании (263,6 млрд руб. на 31 декабря 2023 г.). Это говорит о соблюдении обязательных норм Федерального закона от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» к размеру стоимости чистых активов Общества.
Отчет об использовании чистой прибыли
В соответствии с решением годового Общего собрания акционеров от 30 июня 2023 г. (протокол от 5 июля 2023 г. № 54) чистую прибыль по итогам 2022 года решено распределить следующим образом.
По итогам финансово‑хозяйственной деятельности за 2023 год АО «ФПК» получена чистая прибыль в размере 21 086 697 тыс. руб.
По итогам финансового года на годовом Общем собрании акционеров в соответствии с рекомендацией Совета директоров АО «ФПК» принимается решение по вопросу распределения чистой прибыли Компании.